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환율 1300원...절망하는 유학생 부모들 "항공권 포기"
연말 신용대출금리 9%...은행 월세시대 온다
한국 3高 불황, 일본보다 심해..."尹정부, 시장안정 조치해야"
한국증시 "바겐세일中" vs "지하실 남아"...증권가도 혼란
모든 투자가 손실, 금·달러 ETF 투자자만 '번다'
환율 1300원, 절망하는 유학생 부모들 "항공권 포기"
원·달러 환율이 고공행진하면서 결국 심리적 지지선으로 여겨졌던 1300원마저 돌파했다. 해외 유학생과 학부모들의 시름이 깊어지고 있다. 젊은 여성들 사이에서는 '엔화 사재기'라는 기현상도 나타나고 있다.
23일 외환시장에선 원·달러 환율이 오전 장중 1300원을 넘어 1302원까지 치솟았다. 전날보다 1.9원 오른 1299원에 출발한 환율은 9시9분 1300원을 넘은 뒤 매분 연고점을 경신했다. 원·달러 환율이 장중 1300원에 도달한 건 2009년 7월14일(고가 1303.0원) 이후 13년 만에 처음이다.
지난 20일 온라인으로 인천-싱가포르 비행기 표를 예약한 A 증권사 임원인 김모씨는 두 배 가까이 오른 항공권 가격에 놀랐다. 아시아나항공으로 왕복표를 구매하는데 100만원이 훌쩍 넘었기 때문이다. 그는 "아내와 아들이 싱가포르에 거주하는데 2년 전만해도 비행기 표는 60만원이면 샀다. 비행기편수도 적은데다 유가도 올라 비행기 운행 원가가 오른 것까지는 이해해보려고 했는데, 원·달러 환율이 올라 원화가치가 떨어져 티켓 값이 오른 것은 감당하기 어렵다"고 했다.
김모씨는 또 유학생 자녀를 둔 부모 입장에서 환율 급등은 생계에 지장이 있다고 호소했다. 그는 "싱가포르 대학 학비는 국가 지원이라 부담이 적지만 생활비를 한국에서 보내야 하는데 억대 연봉자인 나에게도 엄청난 부담"이라며 "지인 중 미국 펜실베니아 대학생 자녀를 둔 부모는 올해 보내야 하는 학비가 1억5000만원으로 1~2년 전보다 몇 천 만원 늘었다"고 말했다.
미국 대학에 다니는 이모씨는 "한 달 방세로 2000달러, 식비는 1300달러 가량 지출하고 있는데, 환율이 몇 십 원만 올라도 매월 수 십 만원을 더 부담해야 하는 상황"이라고 토로했다. 수년간 미국 주재원으로 생활하고 있는 강모씨는 가파른 물가 상승을 감당하기가 힘들다. 미 노동부에 따르면 미국의 지난달 소비자물가지수(CPI)는 작년 같은 달보다 8.6% 급등(식료품은 11.9%), 1981년 12월 이래 최고 상승률을 기록했다.
요즘 2030 여성 직장인 사이에서는 '엔화 사재기'가 유행이다. B 자산운용사에 일하는 30대 애널리스 박모씨는 최근 일본 엔화를 사 모으고 있다. 그는 "여름에 해외여행은 너무 비싸 겨울쯤 일본으로 휴가를 가려고 하는데, 지금 엔화 값이 매우 싸다"며 "그런데 원화 값이 더 싸지고 있어 지금 엔화를 사둬야 하반기에 저렴한 비용으로 일본 여행이 가능하다. 주변 친구들도 비슷한 분위기"라고 했다.
원·달러 환율은 당분간 더 오를 것으로 관측된다. 미 연준이 추가 자이언트스텝(기준금리 0.75%포인트 인상)을 밟을 것으로 예상되면서다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 7월 75bp 인상 확률은 95.7%로 집계됐다.
서정훈 하나은행 자금시장영업부 수석연구위원은 "인플레이션 리스크, 스태그플레이션 리스크가 상존하는 가운데, 미 연준 의장이 인플레이션을 잡는 쪽으로 집중하겠다는 언급을 하면서 환율이 상승한 것으로 보인다"며 "1350원까지 가는 문제는 외국인 쏠림이 일어나느냐가 관건인데, 외국인은 현재 관망세인 것 같다. 앞으로 환율 변동폭은 1280원~1310원 사이를 오갈 것으로 예상한다"고 했다.
허재환 유진투자증권 연구위원은 "유가에 따른 수입 증가, 미국발 긴축 등이 원화 약세를 야기한 요인"이라며 "좋아질 만한 상황이 아닌 만큼 1320원까지 오를 수도 있다"고 전망했다.
연말 신용대출금리 9%, 은행 월세시대 온다
온라인 커뮤니티에는 최근 은행 금리가 높아지면서 이처럼 대출 관련 고민글이 쏟아지고 있다. 미국 중앙은행이 기준금리를 한 번에 0.75%포인트(p) 올리는 '자이언트 스텝'을 밟으면서 우리의 금리인상 속도도 빨라지고 있다. 여기에 이달 소비자물가가 6%를 육박할 것으로 예상되면서 한국은행도 다음달 '빅스텝'(기준금리 한꺼번에 0.5%포인트 인상)을 단행할 가능성이 커졌다.
이에 연말에는 주택담보대출 금리가 8%, 신용대출이 9%에 다다를 것으로 예상되면서 코로나19 확산에 따른 초저금리 시기 빚을 내 부동산과 주식 등 자산시장에 올인했던 '영끌', '빚투' 족과 취약계층이 직격탄을 맞을 가능성이 크다.
주담대 이자 1년만에 70만원 뛰어
23일 금융권에 따르면 KB국민·신한·하나·우리은행의 주택담보대출 혼합형(고정형) 금리는 연 4.330∼7.140% 수준이다. 주담대 상단 금리가 7%를 넘어선 것이다. 지난해 말(3.600∼4.978%)과 비교해 올해 들어 6개월여 사이 상단이 2.161%p 뛰었다.
주택담보대출 고정금리의 지표로 주로 사용되는 은행채 5년물(AAA·무보증) 금리가 같은 기간 2.259%에서 4.147%로 1.818%p나 치솟았기 때문이다. 최근 은행채를 포함한 채권시장 금리는 미국과 한국의 예상보다 빠른 긴축 가능성 등의 영향으로 빠르게 올랐다.
신용대출의 경우 3.771∼5.510%의 금리(1등급·1년)가 적용된다. 지난해 12월 말(3.500∼4.720%)과 비교해 하단이 0.271%p, 상단이 0.790%p 올랐다. 신용대출 금리는 1년 사이 가파르게 상승했다. 1년 전 은행의 신용등급 1~2등급 금리는 평균 2.648%로 2%대였다.
실제로 종잣돈 1억2000만원이 있는 사람이 정부의 대책대로 LTV 80%를 적용해 6억원 주택을 사려면 4억8000만원을 대출받아야 한다. 금리 5.19%로 30년 만기 주담대(원리금 균등분할상환 방식)를 받으면 매달 263만원을 갚아야 한다. 지난해 6월 금리가 2.7%일 때 상환금이 194만원이었던 걸 감안하면 70만원 가까이 더 내야 하는 셈이다.
연말까지 주담대 8%·신용대출 9% 전망
이번 달 들어서 7%대 주담대 금리가 나오면서 연말까지 금리가 8%까지 오를 가능성이 크다.
은행권은 한은 금융통화위원회가 인플레이션 압력과 미국의 자이언트 스텝 또는 빅스텝에 대응해 연말까지 네 차례(7·8·10·11월) 연속, 총 1.00%∼1.25%p 기준금리를 인상할 것으로 보고 있다. 해외 투자은행(IB)들은 한은의 연말 기준금리가 2.75~3.00%가 될 것이라는 전망을 내놨다.
기준금리 상승 여파로 은행이 자금을 조달하는 데 더 많은 비용이 들어가기 때문에 대출금리도 동반 상승한다. 기준금리 상승 폭(1.00%∼1.25%p)만큼만 높아져도 연말께 대출금리는 8%를 넘어서게 된다. 만약 시중은행의 주택담보대출 최고 금리가 8%대에 이르면, 2008년 금융위기 당시 이후 거의 14년 만의 일이다.
또 주담대와 신용대출의 금리 차는 보통 1%p 내외로, 주담대가 연말에 8%까지 오른다면 신용대출은 9%까지 치솟을 것으로 예측된다.
다만 은행들이 가산금리 조정 등을 통해 대출 금리를 낮춰 기준금리 인상 충격을 어느 정도 방어할 것이란 전망도 있다. 최근 이복현 금융감독원장이 은행장들을 만나 대출금리 상승 속도 조절을 주문한 가운데 5대 은행이 금리 인하를 위한 가산금리 조정 작업에 일제히 착수해 내부 논의를 진행 중이다.
앞서 이 원장은 지난 20일 취임 후 처음으로 가진 17개 은행장과 간담회에서 "금리 상승기에 예대금리차가 확대되는 경향이 있어 (은행들의) 지나친 이익 추구에 대한 비판이 커지고 있다"며 "금리를 보다 합리적이고 투명한 기준과 절차에 따라 산정·운영할 필요가 있다"라고 말했다.
시중은행 관계자는 "연말 주담대 금리를 8%로 보고 있는 만큼 신용대출도 9%까지 오르기엔 충분한 상황"이라며 "저금리에 익숙한 대출자들은 충분한 은행 상담을 통해 원리금 상환 계획을 합리적으로 짜야 할 것"이라고 조언했다.
한국 3高 불황, 일본보다 심해, "尹정부, 시장안정 조치해야"
한미 금리역전 초읽기, 'R의 공포'도 엄습
24일 금융권 등에 따르면 미국 연준(FED)은 다음달 연방공개시장위원회(FOMC)에서도 '자이언트 스텝'(0.75%포인트 금리인상)을 단행할 가능성이 전망되고 있다. 우리나라 기준금리에 변화가 없다고 가정하면 다음 달 미국이 빅스텝만 단행해도 미국의 기준금리가 우리나라보다 0.25∼0.50%p 높은 상태로 역전된다. 한미 기준금리가 역전되면 2020년 2월 이후 처음이다.
미국발 '고물가 쇼크'에 따른 긴급 긴축은 국내 통화정책에 직접적인 영향이 불가피한 상황이다. 당장 내달 한국은행의 빅스텝 가능성이 제기된다. 이에 따라 연말 국내 기준금리가 3%에 달할 것이란 전망이 나오고, 연말 대출금리는 8%대에 진입할 것이란 우려가 제기된다. 이미 주택담보대출(주담대) 고정금리가 2%p 이상 뛰어 7%를 넘어섰는데, 한은이 기준금리를 연말까지 최소 1%p에서 1.25%p 더 올릴 것으로 예상되기 때문이다. 주담대 8% 금리는 2008년 금융위기 이후 14년만이다.
대출금리가 기준금리와 마찬가지로 0.25%p 오른다고 가정할 경우 전체 대출자의 이자 부담은 3조3404억원 불어난다. 코로나19로 대출 거래를 늘린 다중채무자나 자영업자, 취약계층, 특히 영끌·빚투족 등을 중심으로 채무 상환 부담은 더욱 가중될 것이란 우려가 나온다.
원/달러 환율은 글로벌 금융위기가 한창이던 2009년 7월 이후 13년 만에 처음으로 1300원을 넘어섰다. 미 연준의 자이언트 스텝 가능성이 커지는 가운데 제롬 파월 의장이 경기 침체 가능성을 인정하면서 안전자산 선호 심리가 강해진 영향이다.
금융시장에선 "안전자산 선호심리가 강화되고 주요 경기 지표가 둔화되는 가운데 각국의 통화긴축 움직임이 나타나면서 경기침체 우려와 투자심리 위축이 나타났다"고 평가했다. 이창용 한국은행 총재는 "미국의 기준금리가 연말까지 3.4%로 예상되는데, 금리 인상 속도가 우리보다 빠른 게 사실"이라며" 금리 격차 자체에 중점을 두기보다는 이런 상황에서 외환·채권시장에 어떤 영향이 있는지 종합적으로 판단할 것"이라고 했다.
더욱이 올 하반기부터는 인플레이션이 해결되지 않는 가운데 경기 침체(recession)에 들어갈 수 있다는 'R의 공포' 역시 커지고 있다. 윤석열 대통령은 "(경기 침체는) 근본적으로 대처할 방도는 없다"고 우려감을 나타냈다.
윤 대통령은 "고물가를 잡기 위한 전 세계적인 고금리 정책에 따른 자산 가격의 조정 국면이기 때문에 우리 경제 정책당국이라고 해서 근본적 해법을 내기는 어렵다"며 "리스크 관리를 계속해 나가야 할 것 같다"고 했다.
'삶의 질'의 대표 지표인 엥겔지수는 올해 최악이 될 것으로 전망된다. 엥겔지수는 가계의 식료품과 비주류음료 지출이 전체 소비지출에서 차지하는 비중으로, 일반적으로 소득 수준이 높아질수록 숫자가 낮아진다. 하지만 기준금리와 물가가 지속적으로 높아지면서 엥겔지수는 급등세가 예상된다. 지난해 엥겔지수는 12.86%로 21년 전인 2000년 13.29% 이후 가장 높은 수준이었다.
전문가 "금리인상 불가피, 시장 안정화 해법 찾아야"
전문가들은 스태그플레이션과 장기침체가 동시에 진행되고 있는 상황에서 뾰족한 해법을 찾기는 어렵지만, 우선 인플레이션을 제어하기 위해 "금리인상은 불가피하다"고 입을 모은다. 결국 추가 금리인상이라는 '상수' 속에서 자본시장 등 시장을 안정화시킬 수 있는 대책과 고민이 필요하다는 얘기다.
성태윤 연세대학교 경제학과 교수는 "현재 어려운 상황은 확실하고, 정책대응의 과정 중에서 우리나라 경제의 체질과 구조를 효과적·효율적으로 만들어갈 수 있느냐 그게 중요하다"며 "금리인상은 불가피한데 다만 미국 정도로 (금리인상을) 하기는 어렵고 그렇다고 (원화가치 하락으로 이어지는) 금리 역전을 오래 허용할 수 있는 것도 아닌 어려운 상황"이라고 평가했다.
성 교수는 이어 "결국은 금리인상 가운데 전반적으로 시장상황을 안정화시킬수 있는가에 대한 고민이 함께 있어야 한다"며 "비용이 높아지는 스태그플레이션이 지금 진행중이기 때문에 기업 등에 비용부담을 줄여줄 수 있는 방안도 고민해야 할 것 같다"고 말했다.
김상봉 한성대학교 경제학과 교수는 "3고상황인데 일본의 1989년보다도 더 심각한 상황"이라며 "지금 상태에서는 중장기적으로 성장을 도모하고 단기적으로는 인플레이션을 제어할 수 있는 방식들을 찾아야 한다"고 조언했다.
김 교수는 이어 "금리인상은 불가피하고 (금리인상을) 하지 않으면 중간목표인 환율, 통화량 등에 영향을 줘 최종목표가 다 망가질 수 있고 실물시장까지 영향을 미친다"며 "환율에 영향을 주고 있는 공매도 제도 개선 등을 통해 자본시장의 안정화를 가져와야 한다"고 강조했다.
한국증시 "바겐세일中" vs "지하실 남아", 증권가도 혼란
외국인 자금 유출과 IT업황 우려가 국내증시를 연일 강타하고 있다. 코스피는 2300선까지 내주며 곤두박질쳤고, 코스닥은 700선 마저 위태롭다. 올 상반기 증시 폭락으로 하반기 전망도 불투명한 상황에서 경기침체 우려까지 나오면서 증시는 연일 패닉상태다. 이 때문에 당분간 증시에서 투자자들이 빠져나올 것이라는 전망도 나오고 있다.
24일 한국거래소에 따르면 이달 들어 외국인이 하루만 제외하고 14거래일 연속 매도행진을 이어가고 있다. 하루평균 순매도 규모는 3568억원에 달하고 있다. 코스피지수는 2300선까지 주저 앉았고, 코스닥도 700선까지 급락했다. 코스피는 지난해 6월 3316포인트(p)까지 치솟더니 1년 만에 30% 가까이 빠졌다.
하반기 반도체업황에 대한 부정적인 전망이 나온 것이 주가를 끌어내리는데 주요했다. 올 3분기 PC와 중국 스마트폰 수요 부진으로 D램과 반도체 가격이 예상보다 더 빠르게 내려갈 것이라는 분석이다.
이렇다 보니 증권사들은 올 하반기 증시전망을 어둡게 보고 있다. 이경수 메리츠증권 리서치센터장은 현금보유에 치중할 것을 권고했다. 이 센터장은 "현금 보유는 상황적 개선이 일어날 수 있을 때 주식 비중을 늘리기 위한 전략"이라며 "경기가 어느 정도 안정되고 경기침체가 짧게 끝나겠다는 생각이 들어야 저평가된 주식도 눈에 들어올 것"이라고 말했다.
그러면서 "글로벌 증시가 전체적으로 조정을 받는 이유는 비달러화 자산에 대한 축소 때문"이라며 "글로벌 경기 침체에 대한 우려가 있는 상황에서 외국인들이 빠지고 있는데 한국은 외국인들의 영향력이 큰 증시라 외국인 매도에서 지수가 크게 무너진 것"이라고 설명했다.
정용택 IBK투자증권 수석연구원은 "그나마 기대할 수 있는 지표는 물가상승률"이라며 "미국 소비자 물가지수(CPI)가 변곡점을 만들어야 미국의 금리 인상 속도도 안정될 것이고, 그 기대감이 아마 올해 하반기에 나올 수 있는 가장 큰 폭의 기술적 반등일 것"이라고 내다봤다.
정 수석연구원은 내년까지 상승 추세 전환은 어렵다는 보수적인 전망을 내놨다. 그는 "지금 시장은 본질적으로 약세장"이라며 "시장은 거의 예외없이 상승 추세와 하락 추세를 반복하는데 하락에서 상승으로 전환할 때는 기본적으로 통화 정책의 전환 때문"이라고 설명했다.
김병연 NH투자증권 투자전략부 총괄부장도 올 하반기 경기 악화를 이유로 증시상황이 좋지 않을 것으로 봤다. 김 부장은 "올 상반기 과도하게 반영됐던 공포 심리는 일부 완화되며 주식시장의 하락을 일정 수준 되돌릴 것"이라며 "다만 올 3분기 중반 이후 한국과 미국 기준금리 역전이 대기하고 있다"고 했다.
그러면서 "연말에 접어들수록 달러 강세, 원·달러 환율 약세 전망으로 외국인 자금 이탈 우려가 확대되고 있다"며 "공급망 개선 지연으로 기업들 매출이 줄고 선진국 수요 둔화 우려로 한국기업의 수출액도 감소할 것으로 전망된다"고 덧붙였다.
반면, 증시 급락으로 저가 매수 기회가 될 수 있다는 의견도 나온다. 서상영 미래에셋증권 이사는 최근 증시에 대해 바닥론도 맞고 저가매수 구간 역시 맞다고 분석했다.
서 이사는 "경기침체는 내년 정도 돼야 닥칠 이슈로 최근 변동성 확대로 시장이 전반적으로 불안한 것은 맞다"며 "가치대비 주가가 워낙 싸져서 바닥에 이른 것도 맞는데 여전히 불확실성은 크다"고 설명했다.
이어 "장기투자자의 경우 오히려 지금 시기가 매수구간일 수 있다"며 "다만 적자기업이나 신용등급이 낮은 한계기업 등은 피하고 현금창출 능력이 뛰어난 실적 좋은 기업들 위주로 투자를 해야 한다"고 말했다.
모든 투자가 손실, 금·달러 ETF 투자자만 '번다'
각종 자산들이 일제히 바닥을 향해 치닫는 가운데 소위 '안전하다'는 평가를 받는 자산들 중에서도 금과 달러의 수익률이 두드러지고 있다. 다만, 금은 산업 수요에 따라 변동성이 커질 수 있으나 원달러 환율은 단기적으로 1320원까지 오를 수 있다는 의견이 나오는 등 두 자산의 향후 전망은 엇갈린다.
24일 한국거래소에 따르면 KRX 금시장에서 금 현물(순도 99.99) 1Kg의 가격은 전 거래일 대비 0.58%(440원) 오른 7만6680원에, 미니금 100g은 0.63%(480원) 오른 7만6370원에 거래를 마쳤다. 금 1Kg와 미니금 100g은 이달 코스피가 13% 가까이 하락하는 동안 각각 3.48%, 3.41% 올랐다. 이처럼 금이 약세장에서도 두드러지는 강세를 보이면서 금 현물에 투자하는 ETF인 'KINDEX KRX금현물'의 가격도 이달 3.36% 올랐다.
원달러 환율도 연일 강세를 보이더니 13년 만에 장중 1300원을 넘어섰다. 23일 서울 외환시장에서 원달러 환율은 전 거래일 대비 4.5원 오른 1301.8원에 거래를 마쳤다. 환율이 장중 1300원을 돌파한 것은 지난 2009년 7월 14일 이후 12년 만이다. 달러는 지난달 말까지만 해도 1230원대를 오갔으나 한 달도 안돼서 5% 넘게 올랐다.
달러 ETF도 두드러지는 강세를 보이고 있다. 'KODEX 미국달러선물'과 'KOSEF 미국달러선물'은 각각 이날까지 전월 말 대비 5% 넘게 올랐고, 달러 수익률의 2배를 추종하는 'KODEX 미국달러선물레버리지'와 'KOSEF 미국달러선물레버리지'는 10% 넘게 뛰었다.
금리 관련 ETF의 수익률은 엇갈리고 있다. 'KODEX KOFR 금리액티브(합성)'은 이달 0.11% 올랐으나, 물가연동채권(TIPS)과 연동되는 'KOSEF 물가채KIS'는 보합권에서 등락을 반복하고 있다. 시카고상품거래소에서 은의 가격도 전날까지 강보합세를 보이다 이날 약보합세로 돌아섰고, 올 들어 가격이 급등했던 원유의 강세도 최근 상승세가 꺾인 모습이다.
주식과 채권 등 각종 자산들이 너나할 것 없이 떨어지자 투자자들은 가격 변동성이 낮아 인플레이션을 헷지(Hedge·위험회피)할 수 있는 자산을 찾아나서고 있다. 그 중에서도 투자자들은 실물자산인 금의 가치저장수단으로서의 역할에 주목하는 모습이다.
미국의 5월 소비자물가지수(CPI) 발표 이후 연일 가파르게 올랐던 원달러 환율은 전날 발표된 한국 무역수지가 적자로 나타나면서 원화 약세가 심해진 점과 미국 연방준비위원회의 긴축 강도가 더 강해질 수 있다는 전망의 영향을 받아 연고점을 경신했다. 전날 발표된 국내 6월(1~20일) 무역수지는 76억달러 적자를 기록했는데, 이는 국내에 유입되는 달러의 공급이 줄어든다는 것을 의미한다. 제롬 파월 미국 연방준비위원회 의장은 22일(미국 시간) 상원 은행위원회에 출석해 경기침체 가능성에 대해 인정하면서 "인플레이션을 잡을 것을 강력히 약속하며, 이를 위해 신속히 움직이고 있다"고 밝혔다.
다만, 금 가격은 산업 측면에서 수요가 감소하면 약세로 돌아설 수 있어 주의가 필요하다. 안영진 SK증권 연구원은 "금 수요가 많은 중국과 인도에서 최근 수요가 둔화되는 모습을 보이고 있다"며 "인플레이션 위험 회피 수단으로서의 수요는 여전하지만, 유가 역시 최근 경기 침체 우려에 가격 상승세가 꺾인 만큼 금 가격도 내려올 수 있어 주의해야 한다"고 밝혔다.
반면, 달러는 단기적으로 1320원까지 오를 수 있다는 전망이 나온다. 허재환 유진투자증권 연구원은 "원화 약세를 불러온 무역수지 적자와 유가에 따른 수입 증가, 미국발 긴축정책이 좋아질 기미가 보이지 않는다"며 "원달러 환율은 1310원에서 1320원까지 오를 수 있다"고 말했다.
출처
① 환율 1300원...절망하는 유학생 부모들 "항공권 포기"
③ 한국 3高 불황, 일본보다 심해..."尹정부, 시장안정 조치해야"
④ 한국증시 "바겐세일中" vs "지하실 남아"...증권가도 혼란
⑤ 모든 투자가 손실, 금·달러 ETF 투자자만 '번다'
